Pequim perde paciência com as empresas que estão reduzindo os preços e pede moderação; mas a concorrência acirrada também gera onda de inovação
Estratégia do País era vista como ‘jabuticaba’, mas críticas diminuíram após dúvidas no mercado de veículos elétricos.
A China está conquistando o mundo dos veículos elétricos. Suas montadoras produzem muito mais do que qualquer outro país e os superam em inovação. O apetite da China por carros movidos a gasolina está diminuindo a cada semana. Nos últimos cinco meses, os movidos a bateria e híbridos plug-in representaram mais da metade de todos os carros vendidos.
Mas, olhando mais de perto para a indústria, o quadro não é bonito. A concorrência acirrada entre as montadoras já se tornou implacável, com cerca de 50 montadoras lutando por clientes com cortes repetidos nos preços. Fabricantes que enfrentam perdas ruinosas estão lutando para pagar as empresas que fornecem suas peças. E, ainda assim, continuam tomando empréstimos de bancos estatais para construir mais fábricas, levando a um excesso de capacidade produtiva.
A febre chamou a atenção dos mais altos escalões do governo chinês. As autoridades iniciaram uma campanha contra a “involução”, que definem como concorrência excessiva. Xi Jinping, o principal líder do país, conduziu uma reunião do Politburo sobre a economia em 30 de julho, que terminou com a declaração de que “É imprescindível reforçar a autodisciplina da indústria para evitar a concorrência viciosa da ‘involução’”.
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No início de junho, sob ordens do gabinete da China, 17 fabricantes de automóveis concordaram em pagar seus fornecedores no prazo de 60 dias após o recebimento das peças. Mas um relatório do governo sobre o cumprimento, divulgado em 11 de agosto, listou apenas três fabricantes de automóveis, todos parcial ou totalmente estatais, como tendo estabelecido sistemas para pagamento imediato.
Até mesmo a BYD, maior fabricante mundial de veículos elétricos, está enfrentando dificuldades. Na sexta-feira, 29, a empresa anunciou que seus lucros caíram quase um terço na primavera em comparação com o ano anterior devido à concorrência de preços.
Tem sido difícil desencorajar os investimentos das montadoras. Mesmo com uma ligeira desaceleração em julho em resposta às advertências do governo, os investimentos do setor aumentaram 21,7% nos primeiros sete meses do ano, em comparação com o mesmo período de 2024 — o quarto ano consecutivo de crescimento acelerado.
O excesso de capacidade e as guerras de preços são um problema crônico em toda a economia chinesa. Investimentos financiados por dívidas são direcionados para uma série de prioridades do governo. Isso cria um excesso de empresas e fábricas que disputam um mercado interno limitado.
A “involução” na indústria automotiva também mostra o custo da estratégia de crescimento impulsionada por investimentos da China. Por exemplo, mesmo uma ligeira desaceleração em julho no ritmo dos investimentos em equipamentos de manufatura prejudicou o desempenho de toda a economia.
Os carros elétricos são muito parecidos com smartphones ou laptops: quanto mais você produz, mais barato fica produzir ainda mais. As montadoras estão constantemente construindo fábricas cada vez maiores para conquistar mais participação no mercado, mesmo que isso signifique vender carros elétricos por preços cada vez mais baixos.
“Esta é uma corrida para dominar, não uma corrida para obter lucratividade”, disse Bill Russo, diretor executivo da Automobility, uma empresa de consultoria do setor de carros elétricos com sede em Xangai.
No ano passado, 129 marcas na China vendiam carros movidos principalmente ou inteiramente a eletricidade, e apenas 15 delas seriam financeiramente viáveis até 2030, de acordo com uma estimativa da AlixPartners, uma empresa de consultoria global.
“Mais do que isso, continuará funcionando, mas será necessário investidores com bolsos fundos para mantê-los funcionando”, disse Stephen Dyer, chefe da prática automotiva da empresa na Ásia.
A lista das principais montadoras de carros elétricos da China começa com a BYD. Ela enfrenta forte concorrência do Geely Group, com suas diversas marcas, incluindo Zeekr e Polestar, bem como da Tesla, que tem enfrentado dificuldades, mas ainda é uma marca popular na China.
A empresa chinesa de eletrônicos Xiaomi entrou no mercado de carros elétricos no ano passado, e seu primeiro modelo, o SU7, já supera em vendas todos os outros modelos na China, exceto cinco.
Ausentes do topo do ranking de veículos elétricos da China estão quatro montadoras estatais ligadas ao governo nacional: FAW Group, Dongfeng Motor, Changan Automobile e GAC Group. As gigantes estatais são fortes em motores de combustão interna, mas fracas em carros elétricos.
Pequim está lutando para conter a capacidade geral da indústria, em parte porque as empresas estatais se recusam a reduzir suas operações para compensar o crescimento das empresas privadas que fabricam tantos veículos elétricos e híbridos. Fechar fábricas estatais que fabricam carros a gasolina e demitir seus trabalhadores é politicamente difícil, especialmente em uma indústria de alto perfil como a automotiva.
Pequim está preocupada em parte porque os bancos estão potencialmente expostos a pesadas perdas se as montadoras e seus fornecedores de peças não puderem pagar suas contas.
Como grandes empregadores em um setor que é o orgulho da China, as montadoras têm influência para garantir que outros continuem financiando suas perdas. E os bancos têm sido obrigados por regulamentações a conceder empréstimos para tecnologias de energia limpa.
Os fabricantes de peças automotivas tiveram que aceitar pagamentos com meses de atraso e, em seguida, tiveram que contrair empréstimos bancários para continuar funcionando. Os governos locais, muitos dos quais contraíram empréstimos para estabelecer empresas, agora precisam contrair ainda mais empréstimos para fornecer ajuda financeira às empresas.
Os lotes das concessionárias de automóveis estão lotados devido ao problema do excesso de oferta. No entanto, as poderosas montadoras insistem que as concessionárias continuem comprando carros. Ao longo do tempo, os cortes nos preços de tabela reduziram o valor dos estoques das concessionárias.
“As concessionárias são forçadas a promover produtos a preços abaixo do custo, o que prejudica a credibilidade e o desenvolvimento sustentável de todo o setor”, afirmaram as associações de concessionárias de quatro províncias do delta do rio Yangtze em uma declaração conjunta neste verão.
Outro resultado do excesso de capacidade é que os fabricantes chineses agora exportam um quinto de sua produção, contra quase nada antes da pandemia da covid-19. As exportações consolidaram as montadoras chinesas como potências globais, em detrimento das indústrias automotivas de outros países. Esse tem sido um dos principais gatilhos para a reação comercial e as tarifas contra a China no Ocidente.
Uma força que impulsiona a revolução dos veículos elétricos na China e que Pequim provavelmente não vai desacelerar é a torrente de engenheiros mecânicos que se formam nas universidades — 10 vezes mais do que nos Estados Unidos.
Dois terços dos jovens chineses agora frequentam a universidade e, embora muitos tenham dificuldade para encontrar emprego, a indústria automotiva está contratando engenheiros em grande número.
Só a BYD emprega 120 mil engenheiros, aproximadamente o tamanho de toda a força de trabalho da Tesla. Os jovens engenheiros ganham menos de US$ 3 mil por mês. Do outro lado da rua da sede da BYD em Shenzhen, apartamentos de 45 metros quadrados em arranha-céus, desenvolvidos em parte pela montadora, são alugados por US$ 350 por mês.
O resultado de tudo isso — os engenheiros, os empréstimos garantidos pelo Estado e a concorrência feroz — é um ritmo notável de inovação.
O veículo utilitário esportivo Fangchengbao Bao 8 da BYD tem um drone que pode decolar do teto e ser controlado a partir do painel. A aeronave pode voar acima do carro a uma velocidade de até 96 km/h. O carro usa inteligência artificial para editar as imagens do drone e baixá-las para o celular do motorista.
O Yangwang U9, carro esportivo top de linha da BYD que custa US$ 235 mil, faz uma “dança” rolante ao som de diferentes músicas, saltando para cima e para baixo com seu sistema de suspensão. Seus assentos são projetados para segurar os passageiros, para que eles não sejam jogados para lá e para cá.
A marca Zeekr, da Geely, oferece minivans de luxo com bancos traseiros que reclinam em camas semelhantes a redes. Uma parede separa os bancos traseiros do compartimento do motorista.
Esses tipos de recursos permitiram que as vendas da BYD e da Geely crescessem rapidamente e aumentassem sua vantagem sobre a Tesla, de Elon Musk.
A Tesla, que ajudou a ser pioneira no mercado de veículos elétricos da China, agora está presa a modelos antigos e sofre com vendas cada vez menores. Na segunda-feira, 1º, ela reduziu os preços do seu Modelo 3. A empresa não tem um sedã acessível depois de vários anos focando em seu ousado Cybertruck, que nem mesmo é vendido na China.
“As vendas da Tesla ano após ano estão em queda desde 2024, então elas não estão indo tão bem quanto nos primeiros anos”, disse Russo, acrescentando que isso “deve ser uma preocupação para a Tesla, porque seus negócios globais também estão sob pressão”.
